Estrategias De Negociación De Futuros Sobre Tipos De Interés

El mercado de futuros permite a los comerciantes especular sobre los movimientos de precios mediante el acuerdo de comprar un activo a un precio determinado en una fecha fijada en el futuro. Por ejemplo, un comerciante comprando futuros de maíz puede bloquear el precio del maíz un año después en el futuro. Si los precios del maíz suben por encima del precio acordado, el comerciante obtendría una ganancia en el comercio sin tomar nunca la entrega física del maíz. En este artículo, así echar un vistazo a cómo los comerciantes pueden especular sobre las tasas de interés utilizando futuros de tasas de interés y algunas consideraciones al hacer esos oficios. Los futuros sobre tipos de interés son contratos de derivados con un instrumento que genera intereses, como un Tesoro, como su activo subyacente. Por ejemplo, un contrato de futuros a un año en un bono del Tesoro a 30 años podría tener un precio con un rendimiento de 5. Los comerciantes pueden comprar el contrato de futuros si creen que las tasas de interés caerán a 3 en un año, ya que el precio del bono se mueve inversamente a la tasa de interés vigente en ese momento. Hay varios tipos diferentes de futuros de tipos de interés, dependiendo de la base Instrumento que se utiliza: Las letras del Tesoro (T-Bills) son contratos de futuros a corto plazo negociados en la Chicago Mercantile Exchange (CME). T-Bills tienen fechas de vencimiento que suelen ser menos de un año en el futuro. Los bonos del Tesoro son contratos de futuros a más largo plazo negociados en la Junta de Comercio de Chicago (CBOT). Los bonos del Tesoro tienen fechas de vencimiento que van desde bonos del Tesoro, bonos hipotecarios y certificados de depósitos (CD) pueden utilizarse para hacer operaciones similares. Los bonos del Tesoro tienen fechas de vencimiento que suelen ser de dos a diez años en el futuro. Los eurodólares son contratos de futuros escritos en un vehículo de interés de tres meses denominado en dólares estadounidenses pero depositado en bancos extraterritoriales. Estos contratos se negocian en el CME y se encuentran entre los futuros más líquidos del mundo. La mayoría de los futuros sobre tipos de interés, en particular títulos del Tesoro, implican montos en dólares relativamente altos de 1 millón o más. Esta dinámica mantiene a muchos comerciantes más pequeños fuera del mercado, con la mayoría de los participantes son más sofisticadas las operaciones de comercio que utilizan los oficios como una cobertura más que una herramienta para la especulación. Sin embargo, las operaciones individuales tienen algunas opciones para hacer apuestas similares. Futuros de Tasa de Interés de Negociación Los futuros de tasa de interés más populares son el T-Bond de 30 años, el de 10 años, el de 5 años, el de 2 años y el de Eurodólar. Antes de discutir los detalles, es importante para los comerciantes para entender cómo funcionan los mercados del Tesoro. El valor nominal de la mayoría de los bonos es de 100.000, lo que significa que los tamaños del contrato también son 100.000. Cada contrato se negocia en asas con un valor de 1.000 o 1.000 puntos cada uno. Por supuesto, los bonos del Tesoro no comercian con mangos pares y cada tick es equivalente a 1/32 de un punto completo o 31.25 (1.000 / 32). Por lo tanto, las cotizaciones de bonos se dan en el formato 10125 o 101-25, lo que significaría 101 asas y 25 / 32nds y rinden un valor de 101,781.25 (1,000 101 25 31,25). Estos cálculos son importantes de entender para determinar los beneficios o las pérdidas. La excepción a la regla es el contrato de futuros de eurodólares, que tiene un tamaño de contrato de 1.000.000 con un valor de manejar de 2.500 y un valor de tick de 25.00. A diferencia de los bonos del Tesoro, estos contratos también pueden negociarse a la mitad y los valores de trimestre de tick, lo que se suma a la complejidad al calcular los beneficios y las pérdidas. Los valores básicos del contrato se pueden calcular moviendo el punto decimal y los múltiples cada tick completo por 25.00. Ejemplo rápido de un comercio Vamos a echar un vistazo a un ejemplo completo de un comerciante que compra un contrato de futuros de tasa de interés y lo vende en un año con un beneficio. Supongamos que un comerciante cree que las tasas de interés van a caer y compra un contrato de futuros sobre un bono del Tesoro a 30 años para 10223. El costo del comercio sería 102.718,75 utilizando el mismo cálculo que el anterior. En particular, el comerciante eligió el bono del Tesoro a 30 años para experimentar menos volatilidad que las opciones a corto plazo disponibles, como los bonos del Tesoro a 5 o 2 años. En poco menos de un año, las predicciones de los comerciantes se han hecho realidad. Las tasas de interés han caído y el precio de los bonos se ha elevado a 10324, lo que implica una valoración de 103.750 utilizando el cálculo anterior. Con el precio de compra inicial de 102,718.75, el comerciante está sentado con una ganancia de alrededor de 1.031,25 o una ganancia de un poco más de 1 del comercio debido al aumento de las tasas de interés subyacentes. Otras consideraciones para los comerciantes La negociación de futuros de tipos de interés requiere la capacidad de predecir la dirección futura de las tasas de interés por encima de todo lo demás. En la mayoría de los casos, las tasas de interés suben cuando una economía está creciendo y caen cuando una economía está vacilando. Los bancos centrales son responsables de fijar estos tipos de interés en la mayoría de los casos, aunque los mercados ciertamente pueden tener un impacto en empujarlos a tomar medidas de política monetaria. Los comerciantes también deben tener en cuenta algunas cosas al tratar con futuros de tasas de interés, incluyendo los siguientes puntos: Maturity Dates Matter. La duración de la fecha de vencimiento de los bonos es fundamental para determinar la volatilidad del comercio. En general, los bonos a corto plazo son mucho más volátiles que los bonos a largo plazo debido a cambios en las tasas de interés. Tamaños grandes del contrato. Los futuros de tasas de interés tienen un tamaño de contrato que oscila entre 100.000 y 1 millón, dependiendo del tipo de bono, lo que podría impedir que los comerciantes más pequeños participen en las operaciones. Movimientos rápidos. Las decisiones de política monetaria, como las tasas de interés overnight, pueden tener un impacto grande y rápido en las tasas de interés, y estas decisiones pueden ser bastante inesperadas a veces, lo que lleva a una mayor volatilidad. La línea inferior Los futuros de la tasa de interés son una gran manera de cubrir una lista contra la exposición de la tasa de interés o de especular en cambios futuros de la tasa de interés. Mientras que el comercio de estos contratos de futuros es un poco más involucrado que muchos productos básicos, los comerciantes pueden utilizar cálculos relativamente sencillos para determinar sus ganancias y pérdidas. La desventaja es que los contratos son grandes en tamaño (gt100,000) y pueden ser absolutamente volátiles a veces. Intercambio de futuros de la tasa de interés Definido y explicado Intercambio de futuros de la tarifa de interés Definido y explicado Un contrato de futuros subyacente seguridad es una obligación de deuda. Los futuros de tasas de interés se definen como un porcentaje del valor de la deuda aplicable. El valor de los contratos de futuros sobre tipos de interés está vinculado a los tipos de interés. Un cambio de un punto base en los tipos de interés causa un cambio de precio correspondiente. Aquellos que comercian en futuros de tasas de interés no suelen tomar posesión del producto financiero real. Tasas de Interés Futuros Trading La Junta de Comercio de Chicago se ocupa de los futuros estadounidenses T-Bond y T-Bond. T-notas y bonos son conocidos por su liquidez y es bastante fácil para los comerciantes para entrar y salir de las posiciones rápidamente. Los bonos del Tesoro y los futuros de pagarés se usan a menudo como instrumentos de cobertura en un intento de proteger el valor de una cartera, así como para bloquear un precio de compra futuro. Estrategia de negociación de futuros de tipos de interés La Bolsa Mercantil de Chicago negocia futuros de tasas de interés para gestionar riesgos de tasas de interés de hasta diez años en el futuro. El mercado de CME comprende principalmente los productos de crédito a corto plazo, fuertemente negociados, que vencen en menos de un año. La Junta de Comercio de Chicago ofrece futuros del Tesoro CBOT, que son futuros de tasas de interés en el extremo más largo de la curva de rendimientos. Cada contrato de futuros del Tesoro de CBOT establece especificaciones respaldadas por el gobierno para los instrumentos financieros que un comercio puede ofrecer. Futuros de Tasa de Intercambio de Software de Negocio Sería genial si, como un comerciante, se puede ver el futuro El más cercano que llegará a una bola de cristal en su comercio es con el software de VantagePoint. El uso de pronósticos de la dirección de la tendencia del mercado en conjunción con los máximos y mínimos pronosticados al día siguiente aumenta en gran medida el potencial de operaciones de futuros de tasas de interés exitosas. El software de comercio de VantagePoint le permite predecir los movimientos del mercado días antes de cuando ocurren con casi 80 de precisión. VantagePoint incluso le permite visualizar pronósticos e indicadores gráficamente en su computadora para facilitar su uso. Futuros de Tasa de Interés Historia de Operaciones La Junta de Comercio de Chicago introdujo por primera vez su contrato GNMA en 1975. Los futuros y opciones de tipos de interés de CBOT son el tipo de contrato de futuros más activamente negociado en todo el mundo. Los instrumentos de deuda gubernamentales subyacentes hacen de este un comercio con respaldo seguro, aunque los comerciantes todavía pueden perder dinero dependiendo de la posición que toman en una compra comercial. Los productos incluyen certificados de depósito, fondos federales, letras del Tesoro de los Estados Unidos, aceptaciones de banqueros, depósitos de euro moneda y papel comercial. Los instrumentos del mercado de capitales incluyen bonos de mediano plazo, bonos estatales y municipales, valores respaldados por hipotecas y bonos y pagarés del Tesoro de los Estados Unidos. Los precios de los futuros de tasas de interés suben y bajan en relación inversa con los cambios en las tasas de interés. Comúnmente la tasa de interés amp Bond FuturesPopping el corcho con la Fed: Ideas frescas para aumentar las tasas ¿Puede pensar en algo que el mercado presta más atención a que la reserva federal hablando de las tasas de interés Bueno, finalmente se planteó em. Ahora lo que para los comerciantes, el trabajo acaba de comenzar. Las decisiones de las tasas federales pueden reverberar a través de la economía global, y los chismes por lo general se centra en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto. En este punto, el presidente y los gobernadores se ocupan de la mejor manera de satisfacer los requisitos de los gobiernos federales para maximizar el empleo sostenible y mantener la estabilidad de precios. Cuando liberan los minutos de reuniones semanas más tarde, el mercado disecciona cada oración para saber si la Fed puede subir, bajar o mantener las tasas iguales. ¿Cómo puede ser útil esa información? En realidad, puede reaccionar ante las decisiones de la Fed y acercarse a ellas en cuatro ámbitos diferentes. 1. Cómo los bancos prestan oficialmente, la Fed establece la tasa de descuento. Esa es la tasa que los bancos pagan para pedir dinero prestado a la Fed. Pero la Reserva Federal impacta las tasas de interés de manera más dramática a través de la tasa de los fondos federales, para lo cual deben establecerse objetivos. Los bancos necesitan tener una cierta cantidad de efectivo a mano para administrar sus negocios. Esa cantidad, la reserva obligatoria, es fijada por la Reserva Federal. Los grandes bancos (piense que Citigroup o JP Morgan) utilizan la tasa de los fondos federales para cobrar unos a otros por los préstamos overnight. La Fed también utiliza operaciones de mercado abierto, mediante las cuales la Fed compra y vende bonos y pagarés del Tesoro y fija el interés que paga por las reservas bancarias mantenidas en uno de los bancos regionales de la Reserva Federal para empujar los fondos de la Fed a su objetivo. Para ver la tasa de los fondos federales, mira el / ZQ futuro. La tasa es 100 menos el precio de futuros. Vea la Figura 1 a continuación. FIGURA 1: ENCONTRANDO LA TASA DE LOS FONDOS DE FED Para calcular la tasa de los fondos federales, resta el precio de los futuros (círculo amarillo arriba) de 100. Fuente: thinkorswim de TD Ameritrade. Sólo con fines ilustrativos. A medida que el dinero de los bancos se mueve hacia adentro y hacia afuera a través de préstamos y préstamos, puede encontrar al final de un día dado su corto plazo para cumplir con su requerimiento de reservas. No hay problema. Localiza un banco con un exceso de reserva de efectivo para ese día y arregla un préstamo overnight. Estos préstamos del FED son no garantizados, lo que significa que no requieren garantías. Esto es en parte por qué la tasa de los fondos federales es más influyente que la tasa de descuento. Cuando un banco toma prestado dinero de la Fed con un descuento, el préstamo tiene que ser garantizado. La tasa de descuento también suele ser superior a la tasa de los fondos federales, por lo que los grandes bancos prefieren trabajar con los fondos de la Fed. CÓMO PROCEDER: Los bancos y las compañías financieras tienen mucho dinero en efectivo en el que ganan intereses. Cuando las tasas son más altas, los bancos ganan más interés en ese efectivo, y también ganan más en préstamos. Es por eso que las tasas de interés más altas pueden ser alcistas para las acciones bancarias. Y por qué el mundo presta atención a esas aburridas reuniones del comité. Si usted piensa que las tasas pueden subir y levantar las acciones de los bancos, considere estrategias como llamadas cubiertas o pone corto. 2. Vencimiento de los bonos y duración Cuando se trata de bonos, las tasas de interés obtener todo el amor. En igualdad de condiciones, cuando suben las tasas de interés, los precios de los bonos caen. Cuando las tasas bajan, los precios de los bonos suben. Los precios de las tasas y los bonos se mueven uno frente al otro. Recuerda eso. Pero heres el reparto: un cambio de la tarifa no afecta a todos los enlaces por igual. Los precios de los bonos con vencimientos variables reaccionan de manera diferente a los cambios en las tasas. Esa sensibilidad única se llama duración. La duración de los bonos indica cuánto cambia su precio si su rendimiento (tasa) cambia 1. Para la mayoría de los inversores, no es importante conocer la duración calculada de los bonos. Pero usted debe saber cuanto más tiempo a la madurez de un bono tiene, más alta su duración, y por lo tanto su sensibilidad a los cambios de la tasa. Por ejemplo, si observamos el precio de los bonos del Tesoro y los bonos con 5 años, 10 años y 30 años hasta el vencimiento, y esperamos que las tasas suban 1 para cada uno de ellos, el precio de los bonos a 30 años bajará más , La nota de 10 años caerá menos que el bono de 30 años, y la nota de 5 años caerá menos. Todo lo que caen en el precio, pero por diferentes cantidades. Esto también sugiere que el Tesoro a 30 años es más volátil que el de 10 años, que es más volátil que el de 5 años. Ahora, las tasas por lo general no cambian uniformemente para los bonos del Tesoro a través de los diversos vencimientos. La relación entre las tasas de bonos, o los rendimientos, y el tiempo hasta el vencimiento se conoce como la estructura del término. Pero eso es un tema para otro día. CÓMO PROCEDER: A modo de ejemplo, si usted piensa que las tasas de interés podrían subir, y los precios del Tesoro podrían caer, tenga en cuenta que el futuro del Tesoro a 30 años (/ ZB) podría caer más, o ser más volátil, que el de 10 años Futuro del Tesoro (/ ZN), que podría caer más, o ser más volátil, que el futuro del Tesoro a 5 años (/ ZF). Trabajar para alinear lo bajista que desea ser con una sensibilidad de productos. Si tiene las aprobaciones adecuadas, puede negociar opciones en todos estos futuros, por lo que las estrategias de opciones bajistas, como los diferenciales de llamadas cortas o los diferenciales de largo plazo, ofrecen formas de especular sobre los cambios de tarifas mediante el aprovechamiento del riesgo definido. 3. Las recompras de acciones Como su nombre lo indica, este escenario se produce cuando una empresa compra de nuevo su propia acción. Cuando una empresa emite acciones, las acciones se venden a inversores individuales o instituciones. El número de acciones emitidas se conoce como acciones en circulación. Una empresa puede tener decenas de millones de acciones en circulación. Para calcular el valor de mercado de la empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el precio de la acción. Entonces, ¿qué tiene eso que ver con las tasas de interés Cuando las tasas son bajas, una empresa puede pedir prestado, y no gastar tanto en los pagos de intereses. Por otro lado, una empresa que tiene una gran cantidad de dinero en efectivo gana menos interés en ese efectivo cuando las tasas son bajas. Si una empresa piensa que su precio de la acción es baja, puede pedir prestado dinero o gastar dinero en efectivo, para comprar de los inversores algunas de sus acciones en circulación. Con menos acciones en el mercado abierto, las ganancias por acción aumentan, haciendo que el precio de las acciones aumente en la mayoría de los casos. El valor de mercado total de una compañía no cambia debido a la recompra. Pero con menos acciones en circulación, es necesario multiplicar las acciones por un mayor precio de las acciones para mantener el precio de mercado de la empresa lo mismo. CÓMO PROCEDER: En los últimos años, un gran número de recompras es una de las razones por las que el mercado se ha recuperado. Y una amenaza de tasas de interés más altas puede significar que las recompras se vuelven menos atractivas. Si usted piensa que las tasas más altas ralentizarán las recompras y eliminarán algunos de los mercados de sesgo ascendente, podría considerar una extensión de llamada corta en el SampP 500 como una forma de hacerlo utilizando una estrategia de riesgo definido. 4. Impacto en las divisas Bajo el capitalismo, el dinero fluye hacia mayores rendimientos. Y el dinero piensa en todo el mundo, eligiendo el país que tiene mejores retornos. En la práctica, ¿qué significa esto? La mayoría de los países industrializados tienen bancos centrales que ofrecen garantías sobre intereses y principal sobre ciertas inversiones como las letras del Tesoro. Estos bancos establecen o influyen en las tasas de corto plazo en sus países. Las tarifas pueden variar ampliamente, y algunas garantías son más sólidas que otras. Alemania, por ejemplo, es más estable en estos días que Grecia. Siendo todas las cosas iguales, cuanto más segura se considere la inversión, menor será la tasa de interés. Es por eso que las tasas de corto plazo alemanas tienden a ser más bajas que las tasas de corto plazo griego. En general, los inversores equilibran mayores rentabilidades potenciales con riesgo e invierten en países que consideran que ofrecen la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Para hacer eso, usted tiene que comprar un producto de la tasa de interés en la propia moneda de un countrys. Cuando convierte su moneda nativa, en efecto, está vendiendo su moneda y comprando la otra. Esa actividad empuja abajo el precio de su moneda relativa a la otra. De esta manera, las mayores tasas de interés nacionales tienden a significar una moneda más fuerte. Por lo tanto, cuando la Fed señala tasas más altas de Estados Unidos, el dólar tiende a moverse más alto, en relación con las monedas extranjeras. CÓMO PROCEDER: Si usted piensa que las tasas podrían subir y empujar el dólar más alto, y youre aprobado para el comercio de divisas, una opción a considerar es cortar una moneda como el euro frente al dólar (EUR / USD en la plataforma thinkorswim). Si le gustaría quedarse dentro del mundo de la equidad, hay una serie de productos de divisas con cotización en divisas que usted podría vender. O usted podría vender spreads de llamadas en un producto de divisas en moneda extranjera. (Tenga en cuenta que muchos de estos productos de divisas no son sociedades de inversión registradas bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, así que asegúrese de leer atentamente el folleto de productos específicos para una discusión más completa de los factores de riesgo aplicables antes de invertir o negociar opciones sobre estos Productos). Dejando la Cueva Piense en la Fed como un oso que se despierta de un largo sueño. Con la Fed potencialmente en el modo de aumento de la tasa ahora después de nueve años con una tasa de interés fija a cero, podría ser el momento de ajustar sus estrategias comerciales si está tratando de capitalizar las tasas de aumento. Cuando, o en última instancia, cuánto, las tasas de cambio es anybodys adivinar. Pero si las tarifas se mueven más alto, tener una estrategia en el lugar como los cuatro discutidos aquí podría ayudar a posicionar a mantener el ritmo potencialmente con cambios profundos en el mercado y las oportunidades emergentes. Las inversiones internacionales implican riesgos especiales, como las fluctuaciones monetarias y la inestabilidad política y económica. El comercio de divisas implica apalancamiento, conlleva un alto nivel de riesgo, y no es adecuado para todos los inversores. Por favor, lea la divulgación de riesgo de Forex antes de los productos de comercio de divisas. Las cuentas Forex no están protegidas por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Servicios de comercio de divisas proporcionados por TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilegios comerciales sujetos a revisión y aprobación. No todos los clientes calificarán. Las cuentas Forex no están disponibles para residentes de Ohio o Arizona. Un distribuidor de divisas puede ser compensado a través de comisión y / o propagación en operaciones de divisas. TD Ameritrade es compensado posteriormente por el distribuidor de divisas. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. El desempeño pasado de un valor o estrategia no garantiza resultados futuros ni éxitos. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores, ya que los riesgos especiales inherentes al comercio de opciones pueden exponer a los inversores a pérdidas potencialmente rápidas y sustanciales. Comercio de opciones sujeto a revisión y aprobación de TD Ameritrade. Por favor lea Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de invertir en opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamación, comparaciones, estadísticas u otros datos técnicos serán suministrados a petición. La información no pretende ser un asesoramiento de inversión ni interpretarse como una recomendación o aprobación de ninguna inversión o estrategia de inversión en particular, y es sólo con fines ilustrativos. Asegúrese de entender todos los riesgos involucrados con cada estrategia, incluyendo los costos de comisión, antes de intentar colocar cualquier operación. Los clientes deben considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluyendo sus propias situaciones financieras personales, antes de negociar. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Se utiliza con permiso. Inconceivable. Futures Trading Ya sea que negocie futuros de índices bursátiles, de materias primas, de divisas o de tipos de interés, TradeStation Prime Services puede ayudarle a maximizar sus estrategias de negociación de futuros. TradeStation Prime Services responde a las necesidades de sus clientes ofreciendo soluciones dinámicas que incluyen: Cartografía y análisis avanzados Profundidad del mercado en tiempo real y rápida ejecución del comercio Amplio soporte y educación Acceso directo a todos los mercados de futuros de Estados Unidos, además de Eurex La capacidad de escanear todos los mercados de futuros en un mercado Ventanilla única Herramientas analíticas en profundidad con indicadores incorporados y estrategias de negociación Capacidad para respaldar estrategias de negociación con hasta 48 años de datos de contrato continuo personalizado Capacidad para automatizar estrategias de negociación Personalización de plataforma Servicios de calidad y herramientas educativas Bajas comisiones y planes de precios flexibles Un mercado diario Breve para ayudarle a obtener una visión de cómo los comerciantes profesionales evaluar los mercados y configurar su día de negociación Compruebe el fondo de TradeStation Securities, Inc. y sus representantes registrados en FINRAS BrokerCheck. TradeStation Prime Services Los servicios de TradeStation Prime Los servicios de Prime TradeStation de 2016 Una división de TradeStation Securities, Inc. Todos los derechos reservados. Estrategias de Intercambio de Tasa de Interés Los movimientos de tasas de interés tienden a ser experiencias de tendencias largas que ofrecen a los inversores pacientes ingresos estables y ganancias de capital. Desarrollar una estrategia de negociación implica crear y probar una hipótesis con reglas de gestión de riesgos. Las estrategias comerciales populares usan información fundamental o técnica para tomar decisiones. Ambas estrategias comerciales funcionan, y los inversores necesitan encontrar un enfoque estratégico en el que tengan confianza y apliquen sus reglas de manera metódica. Estrategias de tipos de interés para los bonos Las tasas de interés reflejan el precio del dinero prestado. Las estrategias de tasas de interés reconocen que si bien hay fluctuaciones de precios que ocurren todos los días a lo largo de todo el espectro de vencimiento de los valores de renta fija, los movimientos de las tasas de interés comienzan cuando la actividad económica es moderada y aumenta a medida que aumenta la demanda de préstamos. Estas son tendencias de duración intermedia ya largo plazo. Los comerciantes utilizan grandes sumas de dinero en una variedad de formas para capturar ingresos y ganancias de capital. Un componente importante de la estrategia de tasas de interés es la cobertura, o la compra de un bono, mientras que la venta de otro. Esto minimiza el riesgo de tasa de interés, pero permite al inversor beneficiarse entre el precio relativo de dos bonos. Estrategias fundamentales de tipos de interés La Reserva Federal es el catalizador más grande de las tasas de interés en los Estados Unidos. La política de la Reserva Federal es relativamente transparente. Cuando la Fed es un comprador neto de bonos, el efecto de la demanda de la Fed es bajar las tasas de interés. Las tasas de bonos y los precios se mueven inversamente. Debido a esto, el pago en efectivo para los bonos aumenta los precios. Los inversionistas compran bonos anticipando las actividades de la Fed para bajar los tipos de interés y venderlos a medida que la economía se fortalece y las tasas suben. Estrategias de Inversión Técnica Los comerciantes técnicos utilizan los datos de precios históricos en programas de comercio de computadoras para encontrar puntos óptimos de entrada y salida. La duración de la operación puede ser de corto a intermedio. Las estrategias comerciales más populares incluyen el uso de medias móviles de 50 días y 200 días. Los comerciantes compran cuando los precios suben por encima de la media móvil y se venden cuando bajan por debajo de la media móvil. Otras estrategias técnicas de negociación miden el sentimiento del comerciante entre los comerciantes profesionales, las condiciones sobre-traídas y sobre-vendidas, y las medidas estadísticas del riesgo. Todas las estrategias de negociación requieren reglas de riesgo predeterminadas para que ningún comercio pueda afectar adversamente los resultados de la cartera. Estrategias de cobertura La curva de rendimientos es un gráfico de rendimientos de la misma calidad crediticia, de un mes a 30 años. A medida que las tasas aumentan, la curva de rendimientos tiende a acentuarse, luego se aplanan cuando la recesión se aproxima y luego se convierten en una forma inversa durante las recesiones. Los inversores compran los vencimientos que esperan superar y cortocircuitar, o vender, los vencimientos que se espera tengan un rendimiento inferior. La ventaja de una cobertura es que el comerciante es capaz de recoger la diferencia neta en las tasas de interés, mientras que la reducción del riesgo (y algunos de la recompensa) de todo el comercio. La mayoría de los comerciantes institucionales utilizan algún tipo de comercio de cobertura con el fin de reducir los requisitos de efectivo regulatorio que deben cumplir todos los días.